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Kapitalanlagen

Kapitalanlagen

Kapitalanlage

Die ZVK Hannover verwaltet insgesamt Kapitalanlagen in Höhe von rund 600 Mio. Euro (Stand 31.12.2021). Die Grundlage für die Investitionstätigkeit stellt die strategische Planung dar, die regelmäßig in einem Fünfjahresrhythmus überarbeitet und aktualisiert wird. Die Ermittlung eines unter Berücksichtigung von Rendite- und Risikogesichtspunkten optimalen Portfolios für die ZVK erfolgt zum einen gemäß der aufsichtsrechtlichen Vorschriften und zum anderen  nach den versicherungsmathematischen Verpflichtungen. Die Grundlage hierfür ist das Asset-Liability-Management, welche regelmäßig für die Beurteilung der Risikosituation der ZVK genutzt wird.

Aufgrund der anhaltenden Niedrigzinsphase haben Investitionen in klassische Rentenpapiere an Bedeutung verloren. Im Gegenzug sind die über Fondsanlagen getätigten Investments stark angestiegen. Hier fanden insbesondere Investitionen im Bereich Investmentfonds sowie Alternative Investments stärkere Berücksichtigung.

Anlageklassen

Die ZVK Hannover investiert die zur Anlage stehenden Gelder weltweit an den Finanzmärkten und stellt die Verwaltung der Kapitalanlagen entsprechend regulatorischer und aktuarieller Anforderungen sicher. Dabei wird in folgende Anlageklassen investiert:

Verzinsliche Wertpapiere

Im Bereich der verzinslichen Wertpapiere ist die ZVK Hannover nicht nur historisch bedingt sehr stark vertreten, sondern sie nutzt wie viele institutionelle Kapitalsammelstellen die Vorteile dieser Anlageform. Ein großer Teil der Kapitalanlagen ist in diesem Bereich in Namenspapiere und Inhaberschuldverschreibungen investiert.

Investmentfonds

Bereits seit einigen Jahren ist die ZVK Hannover auch im Segment der Investmentfondsanlagen aktiv. Dabei investiert sie ausschließlich in börsengehandelte Fonds aus dem Bereich Aktien oder Renten. Die Fonds sind weltweit gestreut und werden in aktiven und passiven Fonds gehalten, wobei die diversen Fonds unterschiedliche Schwerpunkte und regionale Ausrichtungen aufweisen.

Alternative Investments

Seit 2019 befindet sich diese Anlageklasse im strategischen Aufbau und wird von der ZVK Hannover als Beimischung zum Gesamtportfolio strukturiert. In dieser Anlageklasse wurde sich für einen stark diversifizierten Weg über Dachfonds entschlossen, um Risiken zu minimieren, jedoch an Chancen zu partizipieren.

Immobiliendirektbestand

Bereits seit der Gründung der ZVK Hannover sind Immobilien im Portfolio. Hier in der Region Hannover ist die ZVK Hannover als zuverlässiger Anbieter von bezahlbarem Wohnraum bekannt.

Nachhaltigkeit in der Kapitalanlage

Die ZVK Hannover nimmt ihre Verantwortung auch für zukünftige Generationen ernst und legt großen Wert auf nachhaltiges Investieren. Ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende Aspekte (sog. ESG-Kriterien) spielen im Investmentprozess eine zentrale Rolle. Sie dienen dem Risikomanagement und stützen die langfristigen Erträge. Die ZVK Hannover betrachtet aber nicht nur die Chancen und Risiken. Verantwortliches Investieren und das weiter gefasste Konzept der Investorenverantwortung wird als  Verpflichtung angesehen. 

Nachhaltiges Investieren ist ein Oberbegriff für eine Reihe von Vorgangsweisen und Ansätzen zur Berücksichtigung wichtiger ökologischer, sozialer und die Unternehmensführung betreffender Risiken, Chancen und Auswirkungen von Investitionen. Unter den wichtigsten nachteiligen Nachhaltigkeitsauswirkungen versteht die ZVK Hannover Folgen von Investitionsentscheidungen, die nachteilige Auswirkungen auf die ESG-Kriterien, wie Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung, haben können. Die ZVK Hannover hat zur Berücksichtigung dieser nachteiligen Auswirkungen Strategien entworfen und interne Prozesse ausgearbeitet, welche in eine Anlagerichtlinie implementiert wurden und somit integraler Bestandteil der Anlagepolitik der ZVK Hannover ist.

Zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken und zur Vermeidung von nachteiligen ESG-Auswirkungen wurden gemäß den Spezifika der jeweiligen Assetklassen entsprechende ESG-Instrumente etabliert und in der Anlagerichtlinie festgehalten. Diese Ansätze wurden durch die ZVK Hannover in dem Bewusstsein entwickelt, diese in einem sich dynamisch entwickelndem Themenumfeld weiter zu evaluieren und fortentwickeln zu müssen.

Verzinsliche Wertpapiere

Im Bereich der festverzinslichen Wertpapiere wurden bereits seit 2016 in den Anlagenrichtlinien Vorgaben und Ausschlusskriterien festgelegt, welche bei den  Investitionsentscheidungen gemeinsam mit dem Vermögensverwalter unter Zuhilfenahme anerkannter ESG-Ratingagenturen genauso beachten, wie dies mit Bonitätsratings bereits seit Jahrzehnten verfahren wird. 

Aktien

Die Aktienanlage der ZVK Hannover erfolgt ausschließlich indirekt im Rahmen von börsennotierten Investmentfonds. Die Fonds haben unterschiedliche inhaltliche oder regionale Schwerpunkte. Alle Fondsanlagen müssen gemäß Artikel 8 oder 9 der Offenlegungsverordnung kategorisiert werden. Besonders positiv steht die ZVK Hannover Fonds gegenüber, welche im Rahmen einer aktiven Aktionärspolitik auf ihre Unternehmen einwirken, um auf eine stärkere Beachtung von ESG-Kriterien hinzuwirken.

Alternative Investments

Alle Fondsgesellschaften haben die PRI unterschrieben und erfüllen die sich daraus ergebenden (Reporting-)Pflichten zum Thema ESG. Alle Fondsmanager verfügen über eine interne Nachhaltigkeitspolitik, die regelmäßig evaluiert wird.

Die ZVK Hannover verfolgt das Ziel, Investitionen zu tätigen, die einen besonderen „Impact“ im Hinblick auf die Nachhaltigkeit aufweisen, z.B. im Bereich Erneuerbarer Energien.


Immobilien im Direktbestand

Entsprechend der Mitgliedschaft in der Klima-Allianz Hannover 2020 liegt der ZVK Hannover die umweltgerechte Entwicklung der Wohngebiete am Herzen: Regelmäßige Sanierungen im Rahmen des Investitionsprogramms sind für die ZVK Hannover ein besonderes Ziel.

Bei Sanierungen und Neubauten wird der hohe Energie-Standard mit weiter steigender Tendenz (KFW 40) erfüllt.

Zu den Zielen der ZVK Hannover gehört die Bereitstellung von bezahlbarem Wohnraum.

Weitergehende Informationen finden Sie auch in den Geschäftsberichten in der Mediathek.

 

Bildnachweis: siehe Impressum